В казахстане появится исламская ипотека?

Запуск так называемой «халяль-ипотеки» – программы жилищного финансирования, которое учитывает религиозные убеждения клиентов и соответствует нормам шариата – обсудили в программе «Дневной формат» на телеканале Atameken Business. Поводом стали планы Отбасы банка по внедрения исламских ипотечных инструментов на казахстанском рынке. Своим мнением по этому вопросу в эфире поделился и финансист Кайрат Бермуканов, давно работающий с исламскими финансовыми инструментами. 

Исламская ипотека – это не «продукт только для мусульман», а форма финансовой сделки, доступная всем, независимо от вероисповедания.

– Международная практика показывает, что халяльными финансовыми инструментами пользуются и мусульмане, и христиане, и люди других религий, – отметил Кайрат Бермуканов. – Инициатива по запуску подобным инструментов очень хороша, но ее  успех будет зависеть от корректной реализации модели и ее прозрачности для клиентов.

Для любых халяльных финансовых инструментов важно соответствие механики сделки нормам шариата. Например, главное отличие исламской ипотеки от классической кроется в том, что в традиционной модели заемщик берет кредит под проценты; в исламской – проценты (риба) запрещены, и банк, как правило, выступает участником сделки иначе. Банк сам выкупает жилье и продает клиенту с заранее оговоренной наценкой (мурабаха), либо сдает объект в аренду с последующим выкупом (иджара), либо совместно владеет недвижимостью с постепенным выкупом доли банка (мушарака мутанакиса). В Казахстане, по предварительным обсуждениям, могут ориентироваться именно на принцип мурабаха.

Кайрат Бермуканов акцентировал проблему классической ипотеки, которую, по его мнению, многие недооценивают из-за сложности расчетов. Он напомнил, что даже при относительно невысокой ставке на длинном сроке итоговая переплата может быть сопоставима со стоимостью «еще одной квартиры». В этом контексте исламская ипотека выигрывает за счет понятной логики: клиент на старте видит полную цену сделки и размер наценки, а значит лучше понимает, за что платит. 

– Это более прозрачная форма сделки, где потребитель будет понимать: вот здесь я переплачиваю столько-то, и он с этим соглашается, – объяснил он.

При этом, совершенно не факт, что исламская ипотека гарантированно окажется дешевле. Наценка может фактически повторять проценты, только в иной терминологии и конечная выгода для клиента будет зависеть от конкретной модели, стоимости ресурсов и того, какие условия предложит банк в Казахстане. Вместе с тем в странах с развитым исламским финансированием – например, в ОАЭ – такие продукты работают устойчиво, а переплаты «в два раза» там, как правило, нет.

Еще один интересный момент – ответственность за просрочку платежей. Поскольку банку нельзя зарабатывать на «риба», штрафные механизмы в исламской модели устроены иначе: санкции могут направляться не в доход финансовой организации, а, например, на благотворительные цели или иные предусмотренные правилами направления. Это, по мнению Бермуканова, делает модель дисциплинирующей, но при этом соответствующей принципам шариата.

В целом же, важно отметить что исламская ипотека создана не только для тех, кто по религиозным причинам не принимает классический процентный кредит, но может быть интересна и более широкой аудитории как понятный и «прозрачный» формат сделки. Конечно, до появления первых реальных договоров этой схеме еще предстоит пройти этапы согласования механики и адаптации под казахстанское законодательство, но – как предположили эксперты – запуск продукта может состояться уже во второй половине 2026 года, при условии, что регуляторные и налоговые вопросы будут решены.