Как повышение ставки Центробанка отразится на жителях Бурятии?
Совет директоров Банка России в шестой раз за этот год повысил ключевую ставку. Причем, сразу на 75 базисных пунктов - до 7,50% годовых. Почему это было сделано и как это отразится на инфляции, обсудим с управляющим региональным подразделением Банка России Натальей Эйрих в интервью информационному агентству «Восток-Телеинформ».
-Наталья Дмитриевна, многие аналитики и участники рынка не сомневались, что Банк России поднимет ставку, но не ожидали, что на столько пунктов. С чем связано такое решение?
-С тем, что осенью цены стали расти быстрее, чем прогнозировал Банк России в июле. Но самое важное, это высокие инфляционные ожидания, которые придают устойчивость даже разовым факторам ускорения инфляции. Для возвращения инфляции к цели вблизи 4% с более высокой точки требуется более значительное повышение ключевой ставки.
-А как именно это работает?
-От ключевой ставки во многом зависит, под какой процент выдают кредиты и принимают депозиты коммерческие банки для населения и бизнеса. Когда ключевая ставка повышается, деньги для банков становятся более дорогими. Они, в свою очередь, увеличивают ставки для своих клиентов как по кредитам, так и по вкладам. Это влияет на поведение потребителей: растет мотивация больше сберегать, меньше тратить. Влияя таким образом на спрос, мы и добиваемся того, чтобы инфляция начала замедляться.
-Насколько быстро это обычно происходит?
-Временной лаг между повышением ключевой ставки и снижением инфляции составляет от 9 до 18 месяцев. Как вы правильно отметили перед началом нашей беседы, в этом году Банк России с весны планомерно повышал ставку: если в марте она была 4,25% годовых, то с конца октября составляет 7,50% годовых. Вслед за повышением ключевой ставки постепенно растут ставки банков по кредитам и депозитам. С учетом временного лага еще не все повышения ключевой ставки отразились на размерах кредитных и депозитных ставок для населения и бизнеса — этот процесс продолжается.
-А почему именно такая цель – инфляция около 4% в год. Разве не лучше было бы добиваться того, чтобы цены вообще не росли? А в идеале даже снижались?
-Согласна, вряд ли найдется хоть один покупатель, которому не хотелось бы видеть на полках магазинов дешевеющие товары. Но это кажущееся благо для потребителей. На самом деле дефляция (когда цены не растут, а постоянно снижаются) губительна для экономики. Если вы знаете, что завтра товар будет стоить дешевле, чем сегодня, вы же наверняка отложите покупку? Так же поступят и другие люди. Компания, которая производит товар, потеряет доходы - ей нечем будет заплатить поставщикам и работникам, финансовое состояние ухудшится, руководство будет вынуждено сократить штат. Инфляция, но не высокая, а стабильная и низкая, позволяет экономике развиваться. Уровень вблизи 4% это, по расчетам экспертов, оптимальный показатель для России. При таком значении и компаниям, и населению проще планировать свои доходы и расходы, инвестировать в новые проекты - создаются условия для экономического роста.
- Тогда другой вопрос. Почему так сильно расходятся мнения людей о ценах в магазинах и официальные данные? Бурятстат посчитал, что в октябре инфляция в республике составила 8,7%. Сомневаюсь, что покупатели с этим согласятся.
- Для расчета инфляции Росстат (и, в частности, Бурятстат) учитывает широкий набор товаров и услуг — более 550.Но ведь никто из нас не покупает каждый месяц все эти товары, не пользуется всеми этими услугами — в лучшем случае, несколькими десятками. В корзину входят, например, автомобиль, бытовая техника, мебель, одежда и многое другое. По сути, каждая семья отслеживает изменение цен по довольно узкой группе товаров и услуг. Официальная же инфляция — это суммарный индекс, который отражает потребление всей страны в целом. Важно помнить, что какие-то товары дорожают сильнее, какие-то меньше, некоторые и вовсе дешевеют. Взять, к примеру, фрукты. В октябре в Бурятии годовой темп прироста цен на груши составил 13%, на апельсины – 4%, при этом яблоки и виноград стоили дешевле, чем год назад. Но в памяти у нас почти наверняка останется именно то, что подорожало больше. И не удивительно — таковы особенности человеческого восприятия. Есть еще один момент. Когда люди говорят об увеличении цен, то всегда сравнивают последние покупки: в этом месяце по сравнению с прошлым. Банк России оценивает именно годовой прирост цен - проще говоря, очищенный от сезонного фактора. Особенно это заметно по овощам. Зимой они всегда стоят дороже, чем осенью (то есть в период поступления нового урожая в продажу), и такая ситуация характерна для каждого года. А большинство покупателей отметит рост цен в текущем месяце по отношению к предыдущему, хотя в сравнении год к году такого подорожания может вовсе и не быть. Поэтому личные ощущения от инфляции никогда не совпадают с официальной статистикой. Это просто разные показатели.
- Давайте чуть подробнее поговорим о региональной инфляции в октябре. Многие отмечают, что отдельные продукты питания на полках наших магазинов подорожали значительно. И даже Бурятстат в октябре зафиксировал двузначные годовые темпы прироста цен в продовольственной сфере, что впервые за последние шесть лет. С чем это связано?
- Действительно, годовой темп прироста цен на продукты питания у нас в республике в октябре ускорился до 10,4% с 9,2% месяцем ранее. В основном это было связано с ростом издержек местных производителей. Например, подорожание зерна привело к увеличению издержек на корма производителей мяса и яиц. Это транслировалось в дальнейшее усиление годового роста цен на свинину, куриное мясо и яйца. Увеличение стоимости сырья для переработчиков обусловило ускорение роста цен на колбасные изделия и продукты из мяса и птицы. Давление со стороны роста затрат производителей на сырьё, упаковку, транспортные расходы повлияло на ускорение роста цен на молоко и молочную продукцию.
- А что с непродовольственной сферой и услугами?
- Годовые темпы прироста цен на непродовольственные товары у нас в республике тоже увеличились. Значительный вклад по-прежнему вносили цены на строительные материалы. На них, в свою очередь, продолжает влиять расширение спроса со стороны покупателей жилья: у нас в регионе действует несколько ипотечных госпрограмм (Дальневосточная, Семейная, Сельская и другие) — их условия распространяются не только на дольщиков многоквартирных домов, но и на индивидуальную застройку. Спрос продолжает увеличиваться и на легковые автомобили. При этом у автопроизводителей выросли издержки из-за повышения мировых цен на металл и одновременно снизилось производство из-за глобальной нехватки электронных компонентов. В результате цены на автомобили в октябре ускорили рост. В связи с увеличением затрат, прежде всего логистических, у угледобывающих предприятий и заготовителей дров, в октябре усилился годовой рост цен на твердое топливо для населения.
А в сфере услуг рост цен замедляется второй месяц подряд. На это повлияло открытие нового направления — туристические компании стали предлагать туры в Египет в дополнение к такому популярному у жителей республики направлению отдыха, как Турция. В годовом выражении цены на услуги зарубежного туризма в октябре снизились.
- Если говорить о перспективе, какой будет инфляция по итогам года и когда она вернется к цели Банка России?
- По прогнозу Банка России, по итогам 2021 года инфляция в целом по стране ожидается в интервале 7,4-7,9%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4-4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться у цели – вблизи 4%.
Ольга Чиж, Восток-Телеинформ.