Россияне открывают почти все новые вклады на короткий срок

Согласно последним данным, в настоящее время примерно 96% всех открываемых депозитов в России оформляются на непродолжительный период. Сами финансовые учреждения активно стимулируют спрос на подобные продукты, поскольку стремятся избегать фиксации повышенных процентных ставок на долгие сроки. Однако нехватка так называемых «длинных» денег сдерживает удешевление кредитов: чтобы покрыть затраты по дорогим депозитам, банки вынуждены сохранять высокую стоимость заимствований дольше обычного. Вклады на длительную перспективу сегодня почти не пользуются спросом. Центробанк фиксирует увеличение доли краткосрочных размещений. Так, ещё в феврале удельный вес депозитов сроком до полугода достигал почти 40% от общего объёма. Общая сумма средств, хранящихся в банках, составляла порядка 65 трлн рублей, из которых 25,5 трлн приходились именно на короткие вклады. Для сравнения: в 2023 году преобладали депозиты средней продолжительности - от шести месяцев до одного года. Эксперты полагают, что регулятор и в дальнейшем будет придерживаться курса на смягчение политики. Поэтому банки с помощью процентных ставок подталкивают граждан фиксировать доходность именно на коротких интервалах - им невыгодно длительное время платить клиентам высокие проценты. В условиях понижения ключевой ставки краткосрочные депозиты зачастую оказываются выгоднее долгосрочных. Кредитные организации заранее закладывают в условия вкладов свои прогнозы относительно послаблений со стороны ЦБ, из-за чего рынок постепенно кренится в сторону продуктов с малым сроком. Потребители, в свою очередь, выбирают их ещё и благодаря большей гибкости: при необходимости можно быстро забрать деньги, не теряя начисленных процентов. Интерес к таким инструментам вполне объясним: они дают доходность «здесь и сейчас» и позволяют моментально подстраиваться под рыночные изменения. Вкладчики сохраняют способность оперативно перераспределять средства между разными активами. У банков нет системного дефицита ликвидности, но в текущих условиях им остро не хватает именно ресурсов на длительный срок. Это ограничивает возможности для активного кредитования на долгие периоды. Сдвиг в сторону коротких вкладов напрямую сказывается на стоимости ссуд. Подобная структура фондирования сужает объём «длинных» пассивов у банков и тормозит падение ставок. В первую очередь это касается ипотеки, где горизонт кредитования измеряется десятилетиями. Высокая доля краткосрочных депозитов вынуждает финансовые организации действовать осмотрительнее. Проценты по кредитам снижаются, но медленнее ключевой ставки, поскольку в них закладываются стоимость ресурсов на продолжительном интервале и риски, связанные с их нехваткой. С другой стороны, размещать долгосрочные деньги банкам сейчас также непросто: популярность ипотеки падает, поэтому выгоднее направлять средства на выдачу более коротких займов. Объёмы ипотечного кредитования могут сократиться на фоне ужесточения условий по льготным программам. Пока проценты по краткосрочным депозитам остаются высокими, вкладчики не теряют в доходе. Однако при более быстром снижении ключевой ставки картина изменится: те, кто не зафиксировал доходность на длительный период, рискуют столкнуться с падением ставок и упустить часть потенциальной прибыли. «Изменения в пользу коротких депозитов сохранится до тех пор, пока продолжается цикл смягчения денежно-кредитной политики. Возврат к классической модели, при которой долгосрочные вклады становятся более выгодными, возможен лишь в случае ожиданий будущего роста ключевой ставки», - комментирует доцент Ставропольского филиала Президентской академии Ася Ионова.